الخوارزميات تدخل عالم المال في السعودية

القصة باختصار:

أعلنت هيئة السوق المالية السعودية اعتماد تنظيم خدمات المستشار الآلي لإدارة الأصول والاستثمارات، وذلك من خلال تعديلات على لائحة مؤسسات السوق المالية تنظم ممارسة أعمال خدمات المستشار الآلي باستخدام الخوارزميات وتقنيات الذكاء الاصطناعي لإدارة محافظ العملاء آليًّا وفق استراتيجيات استثمارية محددة سابقًا، واتخاذ القرارات وتنفيذ العمليات عبر مؤسسات السوق المالية المرخصة لإدارة الاستثمارات أو إدارة الاستثمارات وتشغيل الصناديق.

المهم هنا:

الرسم البياني أعلاه يوضح بصريًّا كيف أن الرسوم «الصغيرة» الإدارية على استثماراتك تصنع فرقًا كبيرًا في ثروتك مع مرور الوقت، حتى لو كان العائد الاستثماري نفسه.

في مثال عشرة آلاف ريال بعائد 10% لمدة عشرين سنة، يُظهر الرسم كيف أن المحفظة تحت رسوم منخفضة مثل 0.25% تنمو إلى نحو 63,000 ريال، بينما تحت رسوم أعلى مثل 1.5% لا تتجاوز تقريبًا 51,100 ريال، مع أن الاستثمار واحد والعائد واحد.

خدمات المستشار الآلي تجسيد للفكرة: تقليل الرسوم عامل أساسي في حماية قوة العائد المركب على المدى الطويل للمستثمر. فعندما يسمح التنظيم بدخول نماذج استثمارية تعتمد على الخوارزميات والذكاء الاصطناعي برسوم أقل وانضباط أعلى، ولعدد أكبر من المؤسسات المالية في السوق من بنوك وشركات، فإن المنحنى الذي يمثل استثمارك يميل أكثر نحو الخط الأعلى (الرسوم المنخفضة) بدل الخط الأسفل (الرسوم المرتفعة).

هذا يعني أن المستثمر العادي يحصل على فرصة أفضل ليكون في الجانب «الأعلى» من الرسم البياني، حيث تنمو ثروته بسرعة أكبر لأن جزءًا أقل من العوائد يذهب رسومًا، وجزءًا أكبر يبقى يعمل لصالحه سنة بعد سنة.

عمومًا:

بحسب تقرير صادر عن «The Brainy Insights»، بلغ حجم سوق خدمات المستشار الآلي عالميًّا نحو 7.72 مليار دولار في نهاية عام 2023، ومن المتوقع أن تنمو السوق بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 32.64% حتى عام 2033، ليصل حينها إلى 130.11 مليار دولار عالميًّا.

الهدف من اعتماد التنظيم الجديد هو تمكين المؤسسات المالية المختلفة من تقديم خدمات المستشار الآلي، ما قد يسهم في تشكيل تحوّل آخر في القطاع المالي في السعودية، بعد إطلاق البيئة التجريبية التي ساهمت في خلق مشهد عظيم من شركات التقنية المالية.

وكما كانت 1982 سنة تاريخية في القطاع المالي العالمي بإطلاق بلومبرق تيرمينال، الذي غيّر كيفية حصول مديري الأصول والمتداولين على البيانات والتعامل معها، سنرى كيف يتغير سلوك مديري الأصول والمتداولين، وكيف يحسن الذكاء الاصطناعي القرارات ويسرّعها، وليس فقط يقرأ أحداث العالم و يتكهن بالمستقبل، وإنما يساعدنا على صناعة مستقبل أفضل.

• سجلت شركة سابك خسائر قدرها 25.78 مليار ريال بنهاية عام 2025، مقابل أرباح بلغت 1.54 مليار ريال في عام 2024. 📉

•  وافقت وارنر براذرز ديسكفري (Warner Bros Discovery) على الاستحواذ من باراماونت سكاي دانس (Paramount Skydance) في صفقة بقيمة 110 مليارات دولار، بعد انسحاب نتفلكس (Netflix) مع إلزام باراماونت بسداد رسم إنهاء الصفقة الذي يبلغ 2.8 مليار دولار. هذا الاندماج سيؤسس عملاقًا إعلاميًّا يجمع بين الاستوديوهات وشبكتي (CNN) و(CBS)، بمكتبة أفلام تضم أكثر من خمسة عشر ألف عنوان، إضافة إلى سلاسل شهيرة مثل (Game of Thrones) و(Mission Impossible) و(Harry Potter) وعالم (DC). 🔥🍿

• مع بداية مارس، تصدّرت أنثروبيك (Anthropic)، المالكة للنموذج العملاق كلود (Claude)، منافسيها في عدد التنزيلات اليومية، إثر خلافها مع وزارة الدفاع الأمريكية، بعدما أعلن رئيسها التنفيذي داريو أمودي رفضه استخدام النموذج في المراقبة الجماعية للمواطنين الأمريكيين أو في تشغيل الأسلحة العسكرية وأتمتتها.💣

• أعلنت «أوبن إيه آي» (OpenAI) جمعها 110 مليارات دولار في جولة تمويل كبرى قادتها أمازون وإنفيديا وسوفت بنك، عند تقييم بلغ 840 مليار دولار، في صفقة وُصفت بأنها أكبر جولة استثمارية في التاريخ، وسط توقعات بطرح الشركة للإدراج قبل نهاية العام. 🤖

  ---

قيود نماذج الذكاء الاصطناعي (AI Guardrails)

تعريف: هي ضوابط تقنية وتشغيلية وأخلاقية تُفرض على نماذج الذكاء الاصطناعي للتحكم في المدخلات والمخرجات والاستخدامات المسموح بها، بهدف تقليل المخاطر مثل الهلوسة والتسريب والانحياز وسوء الاستخدام، وضمان التزام النموذج بالسياسات التنظيمية والأخلاقية.

ظهر المصطلح قبل الموجة الأخيرة للذكاء الاصطناعي التوليدي، ويستخدم عمومًا للدلالة على الضوابط (القيود) التي توجّه سلوك المنتجات التقنية وتتحكم في مخرجاتها، سواء أكانت قائمة على نماذج ذكاء اصطناعي متقدمة أم مستندة إلى قواعد برمجية بسيطة من نوع (If/else). 

كيف تستثمرها في بناء نماذج الذكاء الاصطناعي؟

• ضبط الامتثال للأنظمة والتشريعات. 

• ضبط الاستخدام الأخلاقي للنموذج.

• مواءمة المخرجات مع السياق الثقافي المحلي.

• صون البيانات الحساسة ومنع تسرّبها.

• تضمين عناصر محددة في الردود.

• إحالة الحالات الحساسة إلى مراجعة بشرية. 

حلقة من «Y Combinator» بعنوان «The AI Agent Economy Is Here»

أكثر ما شدّني في الحلقة هو حديثهم عن تبني المنتجات الرقمية؛ فأنت تحدد المستخدم وكيف سيتفاعل مع منتجك، ثم تبني واجهات البرمجة لتناسب المطورين. أما الآن، فهناك طبقة جديدة يجب أن نأخذها بجدية: وكلاء الذكاء الاصطناعي. فاليوم لا يكفي أن يكون منتجك مفهومًا للبشر وسهلًا للمطورين😬، يجب أن يكون واضحًا وسهل الاستخدام لوكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agents) حتى يتمكنوا من تنفيذ المهام عليه، والبناء فوقه، وربطه في تجارب ومنتجات أخرى.🧩

إذا كنت من فريق جيمي ديمون أو بيتر ديفيد شيف وتعتقد أننا نمر بفترة تشبه ما قبل 2008 تحديدًا في أسواق الدين، نوصيك بفلم «The Big Short»، فقد يكون صديق المرحلة ولعلّك تطلع منه بقرار وتكيش أصولك قبل الكارثة المالية القادمة 🏘️، وفي حال شفته فالتكرار يعلم الشطّار. 😇🔂